金吾财讯 | 第一上海发研指，2024H1年中软国外(00354)达成收入79.26亿元，同比下落6.2%；主要来自核心大客户业务业务需求减少所致。其中云智能业务收入33.68亿，同比增长2%；归母净利润2.86亿元，同比下落18.6%。毛利率同比下落至23。1%麻豆 夏晴子，主要由宏不雅身分导致大客户订价业务所致。自2023到2024年手艺，公司抓续进行了屡次股份回购，累计回购并刊出了近2.6亿股股票，展示了公司对自己永恒发展的顽强信念与信心。

该行指，公司锚定成为全方向AI软件与事迹供应商的指标，全力加快前行，深度镶嵌金融、电力、能源、钢铁及医药等多元行业头部客户的业务核心，坚毅精细且深入的配合关联。模子工场鸿沟，公司精确锁定AI研究蓄意为打破口，瀽瓴高屋地切入顶层瞎想架构，深度挖掘当然话语处理（NLP）、蓄意机视觉（CV）及量度诈骗的无穷潜能，通过立异执行抓续注入滂湃动能，塑造行业逾越的模子责罚有谋略，为客户业务的智能化转型筑牢根基。

该行续指，公司24H1云智能业务营收33.68亿元，同比增长2%，主要由鸿蒙、汽车和责罚有谋略等业务带来事迹增长。当今，公司会不息以CTSP为核心驱能源，开动云智能事迹抓续进阶。凭借抓续深度配合，公司荣获华为云生态配结伙伴之首，在能源、钢铁、医药等核心行业精确发力，收效落地超40个CTSP神情，构筑起行业数字化转型典范。与此同期，公司世俗积贮超6000家生态伙伴，协力为超20000客户全心打造适配性极强的数字化有谋略与超卓事迹，收效塑造云事迹鸿沟的优质生态集群，有劲鼓吹行业数字化纠正海浪奔涌上前。

该行指，空洞来看，中软国外活水谨慎，且公司研发才调不息加固，该行看好公司在云智能业务的影响和布局。在华为多项业务配合线以及深度绑定华为下，云智能业务和汽车业务员踏实发展。谈判到毛利率承压的影响，该行调度估值核心为20倍PE，凭据2024年量度盈利得出指标价为6.4 港元，较上一收盘价有17.89%的飞腾空间，守护买入评级。